مس جای نفت را میگیرد» این صرفا یک ادعا نیست که توسط یک یا چند تحلیلگر مطرح شده باشد و
چرا مس منزوی شد؟
شاید در ابتدا برای هر کدام از خوانندگان این سوال پیش بیاید که «چرا مس؟» و اینکه چرا در این تحلیل به سایر کامودیتیها مانند نقره، طلا، فولاد یا ... پرداخته نشده است؛ پاسخ اینکه شاید در ایران کمتر کسی از سرمایهگذاری بر روی مس، معدن مس و شرکتهایی که فرآوردههای مسی تولید میکنند صحبت کند، اما در خارج از ایران و در بازارهای جهانی شرایط به گونهای دیگر است.
ثروتمندترینها مس خریدند
وارن بافت به عنوان ثروتمندترین فرد در جهان که صرفا سرمایهگذاری انجام میدهد، سود مس را از سال ۲۰۲۰ بو کشید و شروع به سرمایهگذاری بر روی شرکتهای معدنی-مسی و همچنین سایر مس محورها رفت البته که بافت پرتفوی مس خود را به مرور تعدیل کرد، اما همین توجه وی به این صنعت نشان از ارزشمندی آن دارد، اما اینکه چرا پرتفوی خود را تعدیل کرده مربوط به خود آقای بافت است و نویسنده این مطلب فکر نمیکند که بافت به راحتی پاسخ ایمیل خبرنگار ایرانی را بدهد تا از وی در مورد این تصمصیم، پرس و جو کند.
تا الان چقدر رشد کرد؟
از همه اینها که بگذریم قیمت مس در ابتدای سال ۲۰۲۵ و با مشت محکم ترامپ بر دهان کامودیتیها یا همان تعرفهگذاریهای شدید، تا محدوده ۸۲۰۰ دلار به ازای هر تن عقبنشینی کرد. این در حالی بود که پیشبینی بسیاری از موسسات معتبر، قیمتهایی در حوالی ۹۲۰۰ دلار را برای این فلز متصور بودند، اینجاست که این اتفاق دیگر در تحلیل نگنجید و بهتر بود که به آن میگفتند «رکب از جمهوریخواه».
اما در ادامه سال، ورق بازار برگشت. رشد فراتر از انتظار اقتصاد آمریکا که با افزایش مخارج مصرفکننده، صادرات و فعالیت صنعتی همراه بود، تقاضای مس را تقویت کرد. همزمان، سمت عرضه تحت فشار کاهش سرمایهگذاریهای معدنی، افت ذخایر قابل استخراج و برنامه چین برای کاهش ۱۰ درصدی تولید در سال ۲۰۲۶ قرار گرفت.
در کنار این عوامل، کاهش نرخ بهره در آمریکا و تضعیف دلار، جذابیت سرمایهگذاری در کامودیتیها را افزایش داد و در نهایت قیمت مس را به سطوح بالاتر از ۱۲۲۰۰ دلار رساند؛ سطحی که از نگاه بسیاری از تحلیلگران، نشانه ورود بازار به فاز جدید قیمتی است.
مس در کتاب تاریخ
نگاهی به روند تاریخی قیمت مس نشان میدهد این فلز همواره به تحولات کلان اقتصادی واکنش مستقیم داشته است. از شوک انرژی دهه ۱۹۷۰ گرفته تا جهش مصرف صنعتی در دهه ۱۹۹۰ و رشد اقتصاد شرق آسیا، همگی ردپای خود را بر قیمت مس گذاشتهاند. در سالهای اخیر نیز ترکیب بحران کووید، بازیابی اقتصاد جهانی و تغییر الگوی مصرف انرژی، مس را دوباره به کانون توجه بازارهای کالایی بازگردانده است.
برآوردها حاکی از وجود حدود یک میلیارد تن ذخایر مس در جهان است که نزدیک به ۵ درصد آن در ایران قرار دارد. در این میان، شیلی، کنگو، چین و ایالات متحده بازیگران اصلی عرضه به شمار میروند و تمرکز معادن بزرگ در چند کشور محدود، ریسک عرضه را به عامل تعیینکننده قیمت تبدیل کرده است.
بنویسید مس، بخوانید نفت!
تحلیل گلد من ساکس در حوزه مس نیز بسیار جذاب و قابل توجه است به این صورت که این بانک، از مس با عنوان «نفت جدید» یاد میکند و پیشبینی آن در حوزه قیمت مس ۱۵ هزار دلار تا ۹ سال دیگر است. همچنین گلدمن ساکس پیشبینی میکند که قیمت مس از رکوردهای اخیر تا حدودی پایین بیاید و در محدوده ۱۰،۰۰۰ تا ۱۱،۰۰۰ دلار بهازای هر تن تثبیت شود. این انتظار تا حدودی به افزایش عرضه نسبی در کوتاهمدت مربوط میشود و نشان میدهد احتمالا حرکت صعودی شدید در میانمدت کامل نمیماند. مجموعههای بزرگی مانند گلدمن سالکس، گلوباگ اکونومی، ای ان زد، مورگان استنلی، وود مکنزی و ... به این موضوع اذعان دارند که آینده مس از رنگ زرد طلا هم درخشانتر است.
;